Ближи се сезона врхунца потрошње и може се очекивати да ће обојени метали добити замах
Пре и после празника пролећа, укупне флуктуације цена обојених метала у земљи и иностранству биле су релативно јаке, при чему су цене бакра и никла биле најјаче. Цене електролитичког алуминијума и глинице су се стабилизовале и опоравиле након пада. Краткорочно гледано, не постоји озбиљна неравнотежа између понуде и потражње обојених метала, али генерално ниске залихе, очекивања макроекономског побољшања и пад курса и каматних стопа америчког долара подржавају обојене метале. цене, надокнађујући негативне ефекте сезонске потрошње ван сезоне у фебруару. .
Радујући се изгледима на тржишту, већина обојених метала ће имати користи од сезоне врхунца сезонске потрошње изазване обнављањем производних индустрија низводно, а очекује се да ће фискална политика бити ефикасна, као што је приступачно становање, „и за слободно време и за хитне случајеве“ јавна инфраструктура и урбана обнова села. У оквиру изградње „три велика пројекта”. У 2024. раст потрошње вођен новом енергијом ће се успорити, а некретнине су и даље у релативно слабом стању. Смањење каматних стопа Фед-а можда неће бити реализовано до краја другог квартала, а биће потребно време да ниже каматне стопе покрену потрошачку и инвестициону тражњу. Цене обојених метала ће расти, али остаје да се види у ком обиму.
Потражња ће се сезонски опорављати
У 2023. потражња за обојеним металима и даље расте у целини, посебно потражња Кине, која је премашила очекивања због домаће политике и снажног развоја нове енергетске индустрије. То је и резултат преокрета пада цена обојених метала у првој половини године у другој половини прошле године. Главни разлог за повећање.
Што се тиче бакра, подаци које је објавио ИЦСГ показују да ће стопа раста глобалне потрошње бакра у 2023. години порасти за 4,6 процентних поена у односу на 2022. годину и достићи 27,013 милиона тона, а стопа раста у 2022. години износиће 2,5%. Према проценама, кинеска потрошња бакра у 2023. години износиће 16,1 милион тона, што представља повећање од 9,8% у односу на 2022. Нова енергетска индустрија ће подстаћи значајан раст потражње за бакром, повећање од 52% у поређењу са 2022, што чини око 19% националне потрошње бакра. Потрошња рафинисаног бакра у иностранству ће имати негативан раст у 2023., што је пад од 2,3% у односу на 2022. Од јануара до фебруара 2024. потражња за бакром је поново ослабила, а оперативне стопе прерађивачких предузећа као што су бакарне шипке, бакарне цеви и бакарне траке генерално су опадале, и очекује се да ће се вратити у марту.
Што се тиче алуминијума и глинице, у 2023. Кина ће увести 1,542 милиона тона електролитског алуминијума, што представља повећање од 131,4% у поређењу са 2022. Стопа раста опада из месеца у месец и иста је као и 2021, углавном због брзог раст домаће потрошње алуминијума. Укупна домаћа потрошња алуминијума достићи ће 47.86 милиона тона 2023. године, што је рекордно висок ниво, повећање од 7,6% у односу на 2022. Раст потрошње је углавном узрокован областима нових енергетских возила, фотонапонских и литијумских батерија. У 2023. години биће потрошено око 5,7 милиона тона алуминијума, што је повећање од 50% у односу на 2022. Међу њима, потражња за алуминијумом за нова енергетска путничка возила биће 2,3 милиона тона, а фотонапонска потрошња алуминијума биће 2,3 милиона тона. 4 милиона тона, батеријска алуминијумска фолија троши 400,000 тона алуминијума. Од јануара до фебруара 2024. потрошња алуминијума такође слаби, што доводи до пренатрпаности тржишта електролитског алуминијума. У марту ће прерађивачка индустрија попунити залихе. Потражња за глиницом такође слаби јер је наставак производње електролитског алуминијума у Јунану у јануару био мањи од очекиваног.
Што се тиче никла, производња нерђајућег челика наставила је да опада у јануару. Пошто сировина нерђајућег челика долази од фероникла, он има мали утицај на потрошњу чистог никла. У јануару је производња трокомпонентних материјала порасла за 44% у односу на претходну годину и 7,7% у поређењу са децембром прошле године, што је довело до повећања потражње за никл сулфатом. У марту ће прерађивачка индустрија попунити залихе, посебно набавку тернарних батерија за нова енергетска возила, која ће такође имати сезонски раст.
Постоје ограничења за раст понуде
Гледајући уназад на 2023. годину, залихе обојених метала настављају да опадају. Не ради се само о томе да потражња расте, већ више о томе да се раст понуде успорава, што за резултат има чврсту равнотежу између понуде и потражње или само мали вишак. У складу са тренутном глобалном енергетском трансформацијом, нискоугљеничном заштитом животне средине и другим захтевима политике, проширење капацитета производње обојених метала је ограничено, посебно електролитског алуминијума и глинице. На бакар могу утицати опадање квалитета рудника бакра, нижи капитални издаци и политичка нестабилност.
Што се тиче бакра, подаци које је објавио ИЦСГ показују да ће глобална производња рафинисаног бакра порасти за 6% у 2023. у поређењу са 2022. годином и достићи 26,927 милиона тона. Међу њима, производња у преради бакра у Кини износи приближно 11,6 милиона тона, што представља повећање од 12,7% у поређењу са 2022. Међутим, глобална производња у руднику бакра ће се повећати само за 1,4% на 22,2 милиона тона у 2023. Укључујући раст производње у руднику бакра у Чилеу, Индонезија , Панаме и Сједињених Држава је била мања од очекиваног или је одбила. Последњих година, производња бакра у Чилеу је опала због фактора као што су пад квалитета руде, ограничења воде и епидемије. Како накнаде за прераду концентрата бакра настављају да опадају у 2024. години, профити од топљења бакра настављају да опадају, што може утицати на производњу рафинисаног бакра у првом кварталу. Будући раст електролитског бакра зависи од тога да ли ће снабдевање отпадним бакром моћи да се одржи.
Што се тиче алуминијума, у 2023. години успориће се стопа раста производње електролитског алуминијума у земљи и иностранству. У 2023. кинеска производња електролитског алуминијума износиће приближно 41,594 милиона тона, што је повећање од 3,7% у односу на 2022. годину, а стопа раста је најнижа у последње четири године. У 2023. глобална производња електролитског алуминијума износиће приближно 70,581 милиона тона, што представља повећање од 2,2% у односу на 2022. Из перспективе проширења производних капацитета, „плафон“ лимита Министарства индустрије и информационих технологија од 45 милиона тона за капацитет производње електролитског алуминијума отежава проширење капацитета производње алуминијума. У иностранству, скоро да нема проширења капацитета производње електролитског алуминијума у Европи и Сједињеним Државама због разлога заштите животне средине.
Што се тиче глинице, у 2023. кинеска производња глинице ће износити приближно 82,4412 милиона тона, што представља повећање од 1,4% у поређењу са 2022, а стопа раста ће се значајно успорити са 5,6% у 2022. 2023. производња електролитског алуминијума у мојој земљи ће бити 41,594 милиона тона. На основу потрошње од 1,92 тоне глинице по тони електролитичке производње алуминијума, потрошња глинице металуршког квалитета у мојој земљи биће 79.{15}} милиона тона. Стога, кинеска производња глинице може у потпуности задовољити домаћу употребу електролитичког алуминијума. Међутим, штрајк у Гвинеји поново је покренуо живце тржишта. Синдикати Гвинеје поднели су обавештење о неограниченом генералном штрајку широм земље почев од 26. фебруара.
Постоји неизвесност у погледу потенцијала за раст
САД желе да санкционишу Русију, а тржиште је забринуто за снабдевање Русала. Из перспективе глобалног тржишта, иако је руски капацитет производње алуминијума достигао 4 милиона тона, а капацитет производње глинице 9,5 милиона тона, Кина је највећи светски произвођач електролитског алуминијума. Кинески увоз електролитског алуминијума из Русије је веома мали, са само 100 у 2023. Око 10,000 тона. Руски електролитски алуминијум се углавном извози у Европу, али у Европи постоји мала потражња за електролитичким алуминијумом, који се може увести из Кине, Аустралије и Сједињених Држава. Што се тиче глинице, руски извоз глинице је веома мали и у основи се користи за испуњавање капацитета за производњу електролитског алуминијума у земљи. Руска глиница може да задовољи капацитет производње електролитског алуминијума у земљи од приближно 4,9 милиона тона.
Укратко, од марта до маја сваке године представља традиционални врхунац сезоне за растуће производне операције. Обојени метали, као важне примарне индустријске сировине, покренуће сезонски опоравак тражње. Поред тога, фискална и монетарна политика постепено су ступиле на снагу у првом кварталу, а улагања у инфраструктуру и почетак или изградња „три велика пројекта” у другом кварталу имају одређени подстицај за потрошњу обојених метала. Постоје ограничења на страни понуде, што значи да ће у марту доћи до смањења залиха. Међутим, због развоја индустријских стандарда, високе базе и високог поседовања аутомобила, стопа раста фотонапонских возила и возила са новом енергијом ће се вероватно успорити, што значи да постоји неизвесност у просторији за раст обојених метала вођен потрошњом.
